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核心影响
算力基础设施相关预期正在被继续强化，影响先落在算力基础设施、服务器及设备。整体对市场属于中性偏多，影响范围偏全国。
三项影响
大盘影响
中性偏多
影响多久
1 到 2 周
影响落点
算力基础设施
板块提示
算力基础设施正向
服务器及设备正向
新闻主要内容
李湛系招商基金首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事 2026年5月30日，招商基金首席经济学家 李湛 亮相由中国首席经济学家论坛、古宇家办联合举办的“2026年中宏观经济与资本市场直播专场”。
他结合2026年国内经济复苏态势与海内外流动性环境，复盘近期 A 股市场运行逻辑，逐一拆解二季度及下半年A股资金、政策、基本面三大核心变量，分析市场结构性机会与潜在风险，梳理行业板块轮动规律，并重点解读AI产业落地如何重塑资本市场估值体系与赛道格局，为投资者梳理了下半年权益市场的配置思路与参考方向。
以下是直播实录： 第一部分：宏观经济大势 主持人小古：2026年国内经济呈现波动复苏态势，二季度货币政策维持适度宽松基调，叠加海外流动性环境边际变化，您如何判断当前宏观经济整体态势？
市场影响拆解
大盘层
整体影响为中性偏多，更像结构性变化，不等于整个市场会同步转向。
板块层
算力基础设施、服务器及设备是更直接受影响的方向。当前最直接的原因是：数据中心和算力枢纽建设会直接拉动基础设施投入预期。
个股层
当前没有足够窄的个股级催化，影响先停留在板块层，不适合直接下沉到单一个股。
节奏层
这条新闻更适合放在1 到 2 周的观察窗口里看，后续要继续看主题是否从发酵中走向持续扩散。
风险与边界
原文依据
李湛系招商基金首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事
李湛：宏观企稳、结构分化与AI硬件主线,宏观经济,李湛(蜀王)