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核心影响
算力基础设施相关预期正在被继续强化，影响先落在算力基础设施、服务器及设备。整体对市场属于中性偏多，影响范围偏全国。
三项影响
大盘影响
中性偏多
影响多久
1 到 2 周
影响落点
算力基础设施
板块提示
算力基础设施正向
服务器及设备正向
新闻主要内容
谭卓系招商银行研究院总经理助理兼宏观经济研究所所长、中国首席经济学家论坛成员 ■ 当前，两股力量正在共同改写全球宏观范式，重置资产定价的坐标系。
一端是AI扩张，将智能转化为可以规模化调用的新型生产要素，打开增长空间，也抬升资本需求，首先强化资产定价的分子端。
另一端是地缘重构，将安全成本长期内生化，抬升资产定价的分母端。
市场影响拆解
大盘层
整体影响为中性偏多，更像结构性变化，不等于整个市场会同步转向。
板块层
算力基础设施、服务器及设备是更直接受影响的方向。当前最直接的原因是：数据中心和算力枢纽建设会直接拉动基础设施投入预期。
个股层
当前没有足够窄的个股级催化，影响先停留在板块层，不适合直接下沉到单一个股。
节奏层
这条新闻更适合放在1 到 2 周的观察窗口里看，后续要继续看主题是否从发酵中走向持续扩散。
风险与边界
原文依据
谭卓系招商银行研究院总经理助理兼宏观经济研究所所长、中国首席经济学家论坛成员
谭卓：全球宏观重估——AI繁荣与地缘溢价,谭卓,地缘,货币,日元套息交易